本文来源：时代财经 作者：何秀兰
2026年，银行业迎来史上罕见天量存款到期潮，有机构测算，今年我国居民定期存款到期规模约76万亿～77万亿元。
随着存款到期高峰来临，叠加银行净息差跌至历史低位，大额存单一跃成为银行稳存揽储、平衡负债成本的利器。
近期，江苏银行（600919.SH）、天津银行（01578.HK）、江阴农商银行、深圳农商银行等中小银行密集上新大额存单，利率明显高于国有大行，1年期普遍在1.45%～1.6%，有银行3年期利率更突破2.15%，保本保息、支持线上办理与转让，同时布局个人及对公双线产品。而六大国有大行利率偏低、额度紧张、5年期基本停售，市场分层分化格局凸显。
业内分析指出，短期化成大额存单主流趋势，银行主动压缩长期高成本负债；后续中小银行也将逐步告别单纯利率战，转向服务与产品差异化竞争，行业揽储格局将迎来重塑。
图源：图虫创意
大额存单发行潮起
近期，城商行、农商行等中小银行揽储意愿强烈，大额存单发行节奏明显加快，产品以短期短、灵活可转为主要特征，覆盖个人与企业两类客群。
股份制银行与城商行方面，恒丰银行今年5月在售3年期大额存单利率约1.9%；江苏银行1年期利率1.45%、2年期利率为1.6%，支持转让；天津银行则于5月1日至6月30日在山东地区发行1年期产品，固定票面年利率为1.60%，到期付息，20万元起存。
农商行、农信社成为本轮发行主力，上新频次高、期限选择丰富。深圳农商行5月1日起发售1个月至3年期多期限产品，利率区间为1.1%~1.71%，总额度高达44亿元；江阴农商银行5月8日至14日发行1年期产品，利率1.45%，可转让，额度1亿元；河北香河农商行、江西江州农商行、江苏金湖农商行等均在5月初集中上架，1年期利率集中在1.4%~1.5%，额度有限并支持转让。
值得注意的是，茅台农商行于4月22日发行的3年期大额存单产品，利率高达2.15%，起存金额为20万元，但发行量仅为1000万元。
图源：茅台农商行公告
此外，部分农商行同步推出对公大额存单，面向企业客户定向发售。茅台农商行4月底发行2年期对公产品，利率为1.8%，1000万元起存；九江农商行同期发行1年期对公产品，利率1.5%，1000万元起存，均支持转让；顺德农商行4月起持续发行个人及企业大额存单，企业版1000万元起存，期限覆盖1个月至5年期。
与之形成对比的是，国有大行大额存单维持正常在售，但额度偏紧、利率偏低。六大国有银行当前1年期利率1.2%～1.35%，3年期约1.55%，5年期产品基本停售，部分高门槛产品（100万元起）上线即售罄，许多普通储户认购难度较大。
银行负债端博弈加剧
本轮大额存单集中发行，直接导火索是2026年大批高息存款到期，深层逻辑则是银行业在净息差持续收窄背景下，为平衡揽储需求与负债成本做出的必然选择。
2021-2023年，居民避险情绪升温，叠加存款利率处于相对高位，大量资金锁定3~5年期高息定期与大额存单。2026年，这批存款集中到期，根据国泰海通证券测算，2026年我国居民定期存款到期规模约76万亿～77万亿元，绝对量处历史峰值。节奏呈现显著季节性，一季度到期规模或达32万亿～34万亿元，形成“首季即迎高峰”特征。
一位不愿具名的银行业券商分析师向时代财经表示，当前银行面临两大挑战：一方面，储户再投资利率大幅下降，资金流向国有大行、理财、保险等渠道的意愿增强，中小银行存款流失压力加剧；另一方面，银行业净息差已跌至1.42%的历史低位，无限接近盈亏警戒线，长期高息负债成为利润包袱，银行亟需优化负债结构、控制成本。
该分析师指出，在此背景下，大额存单成为兼顾“稳储户”与“控成本”的较优工具。相较于普通定期存款，大额存单利率定价更有吸引力、可转让提升流动性，对稳健型储户吸引力更强；相较于此前3%以上的高息长期负债，当前的利率水平，负债成本显著降低，符合银行息差管控目标。
当前，大额存单市场呈现清晰的分层格局，不同类型银行策略差异显著。
从利率来看，中小银行利率优势突出，城商行、农商行1年期利率较国有大行普遍高0.1~0.4个百分点，3年期普遍高0.15~0.35个百分点。以20万元本金计算，1年期中小银行大额存单较国有大行利息多200~800元，3年期多900~2100元，对追求稳健收益的储户具备较强吸引力。
从期限结构来看，短期化特征明显。为避免长期锁定高成本负债，银行普遍压缩长期产品发行，5年期大额存单近乎绝迹，3年期发行量锐减，1年期及以内短期产品成为主流，既降低银行负债成本，也适配储户对资金流动性的需求。
中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏向时代财经指出，当前银行新发大额存单以短期产品为主，核心原因是银行净息差承压，为控制负债成本、应对资产端贷款利率下行压力，主动压缩高成本长期负债。
娄飞鹏认为，未来，中小银行将加速从传统利率竞争，转向服务优化与产品差异化竞争赛道，行业竞争格局将逐步重塑。这意味着，中小银行或通过定制化产品、便捷化支取服务、场景化营销等方式，提升产品吸引力，而非单纯依赖利率优势揽储。
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